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产权交易
合力模具应收账款三年增148%存货高企募投2亿补血
发布时间:[ 2017-10-24 ]      浏览:( 778 )

     中国经济网编者按:合力模具于2017年10月17日在证监会网站发布2017版招股书。数据显示,合力模具2013年至2017年1-6月实现营业收入分别为24,703.62万元、32,960.32万元、38,455.62万元、45,634.33万元、24,163.71万元;扣非后净利润分别为3,545.41万元、5,473.44万元、6,814.14万元、6,926.39万元、3,355.09万元。

  合力模具2013年至2017年1-6月应收账款余额分别为6,974.32万元、12,839.15万元、11,174.39万元、17,289.54万元、17,741.16万元。数据可见,合力模具2016年应收账款余额为17,289.54万元,2013年应收账款余额为6,974.32万元,三年时间应收账款增148%。

  合力模具2013年至2017年1-6月存货余额分别为15,822.87万元、18,390.40万元、19,438.53万元、21,444.60万元、22,628.31万元。数据可见,公司存货高企。

  招股书显示,合力模具此次计划募集资金55,680.00万元,分别用于年产100套大型精密压铸模具及150万件铝合金部品技改扩产项目及补充流动资金;其中,20,000.00万元用于补充流动资金。

  合力模具2013年至2017年1-6月负债合计分别为23,097.74万元、28,929.88万元、30,825.57万元、34,344.35万元、33,771.35万元;且公司所拥有的工业用地均已抵押。

  据招股书显示,合力模具象国用(2008)第02394号工业用地、象国用(2012)第03165号工业用地、象国用(2014)第02554号工业用地、浙(2017)象山县不动产权第0004253号工业用地均已抵押;象国用(2014)第07040号城镇住宅用地未抵押。

  资料显示,合力模具主要从事汽车用铸造模具、热冲压模具和铝合金部品的研发、设计、制造和销售。

  中国经济网记者试图联系合力模具,截至发稿暂未收到回复。

  应收账款三年增148%

  据招股书数据显示,合力模具2013年至2017年1-6月应收账款余额分别为6,974.32万元、12,839.15万元、11,174.39万元、17,289.54万元、17,741.16万元;应收账款余额增长率分别为0、84.09%、-12.97%、54.72%、2.61%。

   

   

  数据可见,合力模具2016年应收账款余额为17,289.54万元,2013年应收账款余额为6,974.32万元,三年时间应收账款增148%。

  合力模具表示,公司应收账款余额较大,2017年6月末应收账款余额17,741.16万元,占总资产的比例为23.17%。公司主要客户均为知名整车企业或其配套零部件厂商,资金实力雄厚,货款偿付信誉良好,发生坏账的风险较小。但是,应收账款余额过大,仍会造成公司现金流量不足和短期偿债压力,若未来汽车行业景气度下降或公司主要客户生产经营发生不利变化,应收账款不能按期回收或无法回收,将对公司的经营成果产生不利影响,导致财务风险。

  存货余额较大、周转率较低

  数据显示,合力模具2013年至2017年1-6月存货余额分别为15,822.87万元、18,390.40万元、19,438.53万元、21,444.60万元、22,628.31万元。

   

   

  合力模具表示,受公司模具单项金额较大且从发货至客户终验收的时间较长的影响,公司各期期末的存货余额较大、周转率较低。2017年6月末公司存货余额为22,628.31万元,占总资产的比例为29.55%,报告期内存货周转率分别为1.17、1.24、1.42和0.72.

  公司存货周转率较低,对营运资金需求较高,如果公司不能及时补充因业务规模不断扩大而引致的资金需求,较大的存货规模和较低的存货周转率仍将会影响公司整体的资金营运效率,给公司生产经营和业务发展带来不利影响。

  负债3亿 工业用地均已抵押

  招股书显示,合力模具2013年至2017年1-6月负债合计分别为23,097.74万元、28,929.88万元、30,825.57万元、34,344.35万元、33,771.35万元。

   

   

  招股书显示,合力模具拥有的工业用地均已抵押。

  据招股书显示,合力模具象国用(2008)第02394号工业用地、象国用(2012)第03165号工业用地、象国用(2014)第02554号工业用地、浙(2017)象山县不动产权第0004253号工业用地均已抵押;象国用(2014)第07040号城镇住宅用地未抵押。

   

   

  证监会2017年10月17日发布的合力模具首次公开发行股票申请文件反馈意见函显示,招股说明书披露,公司大部分房产和土地使用权用作抵押,发行人于其拥有的象国用(2012)第03165号土地使用权上建设的滨海工业园区2号厂房和3号厂房已竣工,产权证书尚在办理之中。(1)请发行人说明上述房产、土地使用权抵押的基本情况,包括被担保债权情况、担保合同规定的抵押权实现的情形,抵押权人是否可能行使抵押权及对发行人生产经营的影响;(2)发行人的滨海工业园区2号厂房和3号厂房产权证书的具体办理进度,是否存在不能办理的实质障碍;(3)请保荐机构和发行人律师对发行人资产的完整性进行核查,并就是否构成本次发行上市的障碍发表核查意见。

  募投2亿补血

  招股书显示,合力模具此次拟公开发行不超过2,800万股A股,占发行后总股本的25%,计划募集资金55,680.00万元,扣除发行费用后将按照轻重缓急的顺序全部投入以下项目:

  1.年产100套大型精密压铸模具及150万件铝合金部品技改扩产项目,项目投资总额35,680.00万元,拟使用募集资金额35,680.00万元;2.补充流动资金,项目投资总额20,000.00万元,拟使用募集资金额20,000.00万元。

   

  百万元购买机床专利侵权

  据裁判文书网显示,合力模具曾因知识产权纠纷被环球工业机械(东莞)有限公司起诉。

  裁判文书网2014年6月8日发布环球工业机械(东莞)有限公司与太仓新阳光数控机床制造有限公司、宁波合力模具科技股份有限公司知识产权纠纷一审民事判决书。

  一审民事判决书显示,环球工业机械(东莞)有限公司(以下简称环球机械公司)为与被告太仓新阳光数控机床制造有限公司(以下简称新阳光公司)、被告宁波合力模具科技股份有限公司(以下简称合力模具公司)侵害实用新型专利权纠纷一案,于2013年10月18日向浙江省宁波市中级人民法院起诉。

  浙江省宁波市中级人民法院于同日受理后,依法组成合议庭,于2013年12月6日进行了证据交换,并于2013年12月6日、2014年5月9日两次公开开庭进行了审理,在审理过程中,原、被告各方经庭外和解,未达成和解协议。

  裁判文书网2014年12月12日发布环球工业机械(东莞)有限公司与太仓新阳光数控机床制造有限公司、宁波合力模具科技股份有限公司侵害实用新型专利权纠纷二审民事判决书。

  二审民事判决书显示,新阳光公司因侵害实用新型专利权纠纷一案,不服浙江省宁波市中级人民法院(2013)浙甬知初字第338号民事判决,向浙江省高级人民法院提起上诉。

  浙江省高级人民法院于2014年6月26日立案受理后,依法组成合议庭,并于同年7月16日公开开庭进行了审理。

  原审判决认定:环球机械公司于2009年4月30日向国家知识产权局申请了名称为“一种五轴四联动深孔钻床”的实用新型专利,并于2010年2月10日获得公告授权,专利号为zl20092005××××.2,该专利至今合法有效。

  原审法院审理后认为:本案的争议焦点在于被诉侵权产品是否落入涉案专利权的保护范围以及新阳光公司和合力模具公司的民事责任承担问题。

  前十名客户销售占比超80%

  据中国网报道,合力模具汽车模具产品和铝合金部品主要供给墨西哥NEMAK、皮尔博格、南京依维柯、绵阳新晨动力、宝钢股份、上汽集团、菲亚特红岩、丰田工业等国内外知名汽车零部件厂商或整车厂商。

  2014-2016年,合力模具向前十名客户销售额占当期主营业务收入的比例均在80%以上,客户集中度较高。

  合力模具表示,如果上述主要客户出现经营困难或者更换供应商将导致对公司的订单需求下降,则可能对公司的经营状况和盈利能力带来不利影响。

  公开资料显示,合力模具主要从事汽车用铸造模具、热冲压模具和铝合金部品的研发、设计、制造和销售,主要产品为汽车用发动机缸体模具、发动机缸盖模具、发动机缸盖罩模具、变速箱壳体模具等大型精密铸造模具,汽车用A柱、B柱、防撞梁、保险杠等热冲压模具以及汽车发动机缸盖、汽车发动机支架、汽车飞轮壳体、汽车动力转向器壳体以及轨道交通齿轮箱壳体等铝合金部品。


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